fbpx

Wat is de BIF-rating en hoe kan het jou helpen?

Kort gezegd analyseert de BIF-beoordeling een bedrijf op basis van verschillende factoren. Er wordt een uniek gewicht toegekend aan verschillende fundamentele factoren. Dit geeft een nauwkeurig inzicht in de positie van een bedrijf via onze fundamentele analyse. Daarna onderzoekt de BIF-tool de huidige aandelenkoers. Het beoordeelt of de aandelenkoers juist is wanneer je deze vergelijkt met de fundamentele analyse van het bedrijf. Na vergelijking kun je concluderen of een bedrijf overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. De BIF-beoordeling laat zien of het aandeel een koopkans is of een aandeel dat je niet in je portefeuille wilt hebben

Wil je meer weten over de strategie en het BIF-algoritme?
Dan kun je het document downloaden en meer te weten komen over de structuur van de tool.

Hoe worden de scores bepaald?

*Click to enlarge the image.

1. Aandelenclassificatie

Allereerst worden aandelen geclassificeerd met behulp van ons eigen classificatiesysteem, dat is gebaseerd op uitgebreide econometrische kennis. We overwegen factoren zoals groei en het type bedrijf om het bedrijf in een van onze aandelencategorieën te plaatsen. Vervolgens gebruiken we de classificatie en andere specifieke kenmerken van het bedrijf om te bepalen hoe we het bedrijf zullen benaderen op het gebied van fundamentele analyse en waardering (prijs). Druk op de knop hieronder om meer te lezen over ons classificatiesysteem.

2. Fundamentals

Vervolgens beoordelen we de fundamenten van het bedrijf. Met fundamenten bedoelen we alles behalve de aandelenkoers van het bedrijf. Hieronder vallen winstgevendheid, groei, financiële kracht en concurrentievoordeel. Zoals eerder besproken, is de bepaling van de scorestructuur gebaseerd op de classificatie en andere specifieke kenmerken van het bedrijf. Dit betekent dat de scoring voor elk bedrijf anders is opgezet. Bijvoorbeeld, een bedrijf zonder groei kan op verschillende manieren waarde aan zijn aandeelhouders teruggeven dan een groeibedrijf. In het geval van een bedrijf zonder groei kan een nadere analyse van aandeleninkoop of dividenden noodzakelijk zijn. Dit benadrukt opnieuw het belang om niet alle aandelen op dezelfde manier te behandelen.
*Click to enlarge the image.
*Click to enlarge the image.

3. Prijs

Ten slotte beoordelen we de aandelenkoers. Het lijkt er vaak op dat beleggers vergeten dat de aandelenkoers (waardering) en de fundamenten twee afzonderlijke aspecten zijn. Zelfs een goed bedrijf kan nog steeds tegen een te hoge prijs worden verhandeld. Daarom is waardering, samen met de fundamenten, cruciaal. We waarderen bedrijven met behulp van onze eigen waarderingsmodellen. Opnieuw differentiëren we op basis van classificatie en/of specifieke kenmerken van het bedrijf.

Wat is value investing?

In vergelijking met andere strategieën die vertrouwen op het voorspellen van korte-termijn marktbewegingen of het volgen van populaire trends, richt waardebeleggen zich op het begrijpen van de onderliggende waarde van een bedrijf en het kopen van de aandelen met korting ten opzichte van die waarde. Deze benadering is gebaseerd op de overtuiging dat de markt uiteindelijk de ware waarde van het bedrijf zal erkennen en weerspiegelen, wat leidt tot hogere rendementen voor investeerders die de geduld en discipline hadden om te beleggen in ondergewaardeerde bedrijven.

Hoewel er veel beleggingsstrategieën zijn, heeft waardebeleggen zich bewezen als een betrouwbare en effectieve benadering voor langetermijnbeleggingen.
BI Fundamentals app

Waarom classificeren we aandelen?

Er zijn duizenden aandelen, elk met unieke kenmerken, waardoor het onpraktisch is om ze op dezelfde manier te evalueren. Online tools maken vaak de fout om aandelen te benaderen op basis van uniforme metingen en waarderingsmethoden. Om een beter inzicht te krijgen in een aandeel, is uitgebreid onderzoek noodzakelijk. Om dit proces te versnellen en te vereenvoudigen, classificeren we aandelen in verschillende categorieën met behulp van complexe algoritmen. Elke categorie heeft zijn waarderingsmethoden en aanpassingen die specifiek zijn voor het bedrijf om de kerngroei van een bedrijf beter te beoordelen. Deze classificatie is geïnspireerd door de principes van waardebelegger Peter Lynch, die gedurende 13 jaar een gemiddeld rendement van 29,2% behaalde. Hieronder volgen de categorieën met uitleg en aanbevelingen voor benadering.
Fast Grower icon

Fast Growers

Fast Growers zijn ondernemingen die jaarlijks een winstgroei van meer dan 15% realiseren.

Dit zijn de aandelen met het potentieel om uw geld te vermenigvuldigen over een periode van 10 jaar. De meeste van deze Fast Growers hoeven echter helemaal geen goede beleggingen. In een bull markt zijn de grotere aandelen gewoonlijk overgewaardeerd en sterk gecoverd door analisten. Daarom is het slim om te kijken naar bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie, omdat die vaak minder door analisten worden gevolgd. Er zal dan vaker een verkeerde inschatting op de markt plaatsvinden. Kijk ook of Fast Growers hun groei kunnen handhaven en of deze groei in de toekomst haalbaar blijft.

Stalwart icon

Stalwart

Stalwarts zijn gevestigde bedrijven die jaarlijks een winstgroei van 8% tot 15% behalen. 

Normaal gesproken zou je hier defensiever investeren tegen de juiste prijs. De juiste prijs wordt vaak gevonden bij Stalwarts die momenteel in overdreven negatief sentiment verkeren. Je kunt echter niet verwachten dat je je geld eenvoudig verdrievoudigt, aangezien dit grotere gevestigde bedrijven zijn. Streef daarom naar een winst op je positie van 30% tot 50% en houd ze niet te lang vast. Deze aandelen zijn te defensief voor het risico dat je neemt.

Medium Grower icon

Medium Growers

Medium Growers zijn bedrijven die jaarlijks een winstgroei van ongeveer 8% tot 15% behalen.

Dit zijn bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie en nog niet erg gevestigd of opererend in een niche. Als ze een concurrentievoordeel hebben, kun je ze op een vergelijkbare manier beoordelen als Stalwarts. Richt je op of ze hun winstgroei kunnen handhaven. Controleer ook of ze geen geld verspillen aan onnodige overnames. Streef naar een winst op je positie van 30% tot 50% en houd ze niet voor een zeer lange periode vast. Deze aandelen zijn te defensief voor het risico dat ze met zich meebrengen.

Slow Grower icon

Slow Growers

Slow Growers zijn bedrijven die jaarlijks hun winst laten groeien met 0 tot 8%.

Als ze een sterke marktpositie hebben, kunnen ze interessante defensieve aandelen zijn voor de portefeuille. Deze aandelen zijn echter niet bedoeld om lang vast te houden. Je wilt zoeken naar bedrijven met solide winsten, want een bedrijf met lage winst is het het waarschijnlijk niet waard. Daarnaast is een gezonde balans op hun rekening van groot belang.

No Grower icon

No Growers

No Growers zijn bedrijven die terrein verliezen. Ze hebben dalende winsten gehad gedurende de afgelopen 10 jaar.
(gemiddeld).

Dit betekent echter niet dat ze niets waard zijn. Bij het beoordelen van dit soort bedrijven zou je de zogenaamde "sigarenkolf"-beleggingsaanpak volgen (een paar gratis trekjes). Je probeert de zeer goedkope te vinden. Je wilt zoeken naar een goed rendement voor de aandeelhouders (in de vorm van terugkoop van aandelen en dividenden) omdat ze geen erg rooskleurige toekomst hebben. Daarom zijn een vrije kasstroom en een goede balans beide zeer belangrijk. Deze aandelen zijn misschien niet de meest opwindende in je portefeuille, maar soms kun je echte koopjes vinden.

Cyclical icon

Cyclicals

Een Cyclische is een bedrijf waarvan de omzet en winst stijgen en dalen in een patroon dat al dan niet consistent is.

Bij een Cyclische is timing cruciaal. Als het goed gaat, stijgt de aandelenkoers sneller dan bij andere aandelen. Echter, wanneer de zaken verslechteren, lijkt de aandelenkoers veel sneller te dalen. Bij het beoordelen van cyclische aandelen zou je in staat moeten zijn om vroegtijdige tekenen te detecteren dat de cyclus van het bedrijf aan het verschuiven is. In dat geval zou je een tegenovergestelde aanpak willen hanteren.

Turnaround icon

Turnarounds

Turnarounds zijn bedrijven die er (op het moment van aankoop) slechter aan toe zijn dan voorheen.

Ze hebben een moeilijk jaar achter de rug of hebben meerdere slechte jaren achter de rug. Als deze slechte resultaten tijdelijk zijn, kunnen Turnarounds geweldige rendementskansen bieden. Als het beter gaat, stijgt de aandelenkoers namelijk snel. De aanpak voor Turnarounds is uit te zoeken of de slechte jaren van resultaten tijdelijk of structureel zijn. Stel uzelf de volgende vragen: Is het waarschijnlijk dat de bedrijfsprestaties terugkomen op het oude niveau? En hoe zal het bedrijf dat voor elkaar krijgen?

Wat vinden andere gebruikers van BI Fundamentals?