Lees meer: BI Fundamentals – Rating Systeem

Lees meer: BI Fundamentals – Aandelen Classificatie

• Geen one-size-fits-all aanpak
  
  • Geen waarderingen op basis van koers-winstverhoudingen
  • Complexe algoritmen om groei te schatten
• Classificatie van aandelen op basis van Peter Lynch-principes voor waardebeleggen in één tool
  
  • We classificeren aandelen zelf op basis van eigen ontwikkelde algoritmes, waardoor een belegger een beter en snel beeld krijgt van het type bedrijf waarmee hij te maken heeft.
    
    • a. snel inzicht krijgen in soorten bedrijven: snelle groeiers, langzame groeiers, turnarounds, maar ook;
  • Identificeer aandelen van cyclische bedrijven die over het algemeen minder interessant zijn.
• Transparantie van historische scores.
  
  • Veel tools zijn niet transparant over scores en resultaten. Goede en eerlijke backtests zijn moeilijk te vinden.
  • We hebben twee backtests (AEX en SP500) die beter presteren dan de studies toelichten.
  • We hebben ook een backtest die de verschillen tussen slechte en goede scores laat zien
• Unieke modellen zoals:
  
  • Model om het concurrentievoordeel van een bedrijf in te schatten door te kijken naar kwalitatieve en kwantitatieve aspecten
  • Constructie van ratings/scores op basis van fundering en waardering, waardeprincipes in een eenvoudig hulpmiddel.
• Vereenvoudigd door classificatie en score/rating, maar ook gevorderde beleggers kunnen hier iets mee.
  
  • Duidelijk, maar ook gedetailleerd als je dieper wilt duiken.

Een tool gebaseerd op bewezen strategieën van Peter Lynch, Buffet en anderen.

Context: "Wat doen we met aandelen als NVIDIA, META etc. die een enorme groei laten zien omdat de sector heel hard groeit, maar bij BIF niet in het groen staan. Dit zijn immers de aandelen die de afgelopen jaren vooral voor het rendement hebben gezorgd."

Voor NVDA: We selecteren (helaas) niet altijd alle winnaars, maar dat hoeft ook niet. Op basis van onze conservatieve groeischattingen denken we dat bedrijven zoals NVDA zeer hoog gewaardeerd zijn. En dus heeft het een hoger risico ten opzichte van de beloning in vergelijking met andere aandelen. Ondertussen daalde NVDA van 329 naar ongeveer 120 aan het begin van 2022.

META vonden we echter interessant, dus die hebben we ook niet gemist. Zoals je kunt zien, daalt het risico als de aandelenkoers daalt. In het geval van META groeit de sector niet snel, maar het sentiment rond het aandeel verandert. Daar profiteer je van als waardebelegger.

→ Het is niet omdat een aandeel in het verleden goed heeft gepresteerd, dat de prestaties in de toekomst ook goed zullen zijn. Daarom staan bedrijven als META en NVDA nu niet op groen.

Scores worden (bijna) elke dag bijgewerkt. Nieuwe bedrijfsgegevens worden elke dag gescand (van onze dataprovider) en de waardering wordt ook berekend. Momenteel gebeurt dit in één keer voor alle aandelen, maar we willen dit voor elk land 1 uur na opening van de markt gaan instellen. Wanneer een gebruiker een aandeel opzoekt, wordt de waardering (prijs) van het aandeel in realtime berekend.

Dus soms kan de score/waardering in het dashboard (waar je aandelen kunt zoeken) verschillen van de scores op de pagina met indices/sectoren. Dit kan zijn omdat er iets is veranderd in de prijs (en dus punten voor intrinsieke waarde) wat kan resulteren in een andere score.

De gegevensleverancier die we gebruiken is Financial Modeling Prep SAS. Zij leveren onder andere aan Moody's en universiteiten en aan andere websites voor aandelenanalyse. Voor het grootste deel halen ze de gegevens rechtstreeks van de website van de SEC (Security Exchange Commission). Dat is precies hoe de bedrijven de gegevens aanleveren. Voor Europese gegevens hebben ze andere partners. Bekijk hier meer voorbeelden van andere klanten: Cheveron, Wallstreet.io, Wallmine, Morning BREW, tykr.

Als je je maandelijks inschrijft, kun je het risico-rendement van je aandelen blijven volgen. Net als in het META-voorbeeld hierboven kunnen scores snel veranderen door volatiliteit. We scannen scores elke dag op fundamentals en prijs. Voornamelijk de prijs verandert elke dag bij individuele aandelen. Aandelen zijn nu eenmaal volatiel. Omdat de prijs waartegen een aandeel wordt verhandeld een groot deel uitmaakt van onze filosofie, wilt u een maandelijkse abonnee blijven om op de hoogte te blijven van uw portefeuille en beleggingsstrategie.

The data comes from the same data provider as mentioned earlier. Our tool currently does not (yet) distinguish between country of origin. We are investigating whether we can start including the variable of countries for the determination in our scores. At the moment we leave the choice to the investor in which countries to invest.

In het stuk over de waardering laten we de aannames zien die we gebruiken voor het Discounted Cashflow Model (DCF) model: gedisconteerd kasstroommodel. We laten de groeiaannames zien die we verwachten voor het bedrijf. Daarmee schatten we de toekomstige winsten/kasstromen en verdisconteren die op basis van een disconteringsvoet van 10% (verwacht rendement). Dit doen we omdat het DCF-model gebaseerd is op het idee dat geld dat je in de toekomst ontvangt minder waard is dan geld dat je vandaag hebt.

Door de kasstromen te "disconteren" met een standaard disconteringsvoet van 10% + X% om de uitgifte van aandelen te compenseren, passen we een factor toe om toekomstige kasstromen om te rekenen naar hun huidige waarde. Met andere woorden, we brengen de waarde van toekomstige kasstromen terug naar vandaag.

Door de verdisconteerde kasstromen bij elkaar op te tellen, beschouwen we de huidige waarde van alle toekomstige kasstromen en bepalen we de totale waarde van het bedrijf vandaag. Dit komt doordat investeren in een bedrijf betekent dat je verwacht in de toekomst inkomsten te genereren uit die kasstromen. Door de kasstromen te verdisconteren en bij elkaar op te tellen, krijg je een idee van hoeveel het bedrijf vandaag waard is op basis van die toekomstige inkomsten.

Door de verdisconteerde kasstromen samen te voegen, krijg je een beeld van de totale waarde van het bedrijf en kun je investeringsbeslissingen nemen of de juiste prijs bepalen om voor het bedrijf te betalen.

• Lees meer: BI Fundamentals – Aandelen Classificatie

De tool is ontworpen om u te helpen een betere fundamentele belegger te worden door u in staat te stellen sneller en efficiënter goede fundamentele bedrijven te identificeren. Door de BIF-tool te gebruiken, kunt u bedrijven vinden die solide fundamentals hebben, waardoor ze beter kunnen groeien en de concurrentie op afstand kunnen houden. Zulke bedrijven hebben vaak het potentieel om betere winsten te genereren en hogere bedrijfswaarderingen te bereiken.

Op de lange termijn zullen de aandelenkoersen van deze fundamenteel sterke bedrijven eerder convergeren naar hun intrinsieke waarde. Als fundamentele belegger kunt u van deze beweging profiteren. Door te beleggen in bedrijven met solide fundamentals en een ondergewaardeerde aandelenprijs, kunt u mogelijk profiteren van een stijging van de aandelenprijs wanneer de markt de werkelijke waarde van het bedrijf erkent.

Met de BIF-tool kunt u een grondige analyse uitvoeren op basis van fundamentele factoren, waaronder financiële indicatoren, bedrijfsprestaties en groeipotentieel. Door deze informatie te gebruiken, kunt u betere beleggingsbeslissingen nemen en uw kansen op succes als fundamentele belegger vergroten. Het uiteindelijke doel is om consistent goede langetermijnresultaten te behalen door te beleggen in bedrijven die daadwerkelijk waarde kunnen creëren en groeipotentieel hebben.

Context: Hoe vaak scores gemiddeld veranderen in de SP500. → Backtest run wijzigt weergave. 

Moet nog worden geanalyseerd (voor harde cijfers). Kan erg verschillen per aandeel. Sommige aandelen bevinden zich op een grens, dan kan het snel gaan. In volatiele tijden kan het snel gaan, vooral voor aandelen die op limieten staan. Door fluctuaties in prijsveranderingen scoren waarderingen, maar ook nieuwe bedrijfscijfers kunnen een verandering in fundamentals veroorzaken. We zien koersschommelingen sneller/vaker dan veranderingen in fundament. Hoewel groei (een component van fundament) elk kwartaal zo veel kan veranderen.